中國(guó)電煤采購(gòu)價(jià)格指數(shù)（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報(bào)》（2024年第35期）顯示，本期（2024.09.13-2024.09.20）CECI曹妃甸指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價(jià)格中樞繼續(xù)上移。進(jìn)口指數(shù)小幅下降。CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)三期處于擴(kuò)張區(qū)間，分項(xiàng)指數(shù)中，供給、價(jià)格和航運(yùn)分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，需求和庫(kù)存分指數(shù)處于收縮區(qū)間，供給、庫(kù)存和價(jià)格分指數(shù)環(huán)比上升，需求和航運(yùn)分指數(shù)環(huán)比下降。

一、市場(chǎng)情況綜述

本期，燃煤電廠發(fā)電量、電煤耗量和入廠煤量環(huán)比均降幅較大，庫(kù)存環(huán)比開(kāi)始小幅增長(zhǎng)。根據(jù)中電聯(lián)燃料數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比減少8.1%，同比增長(zhǎng)9.1%。日均電煤耗量環(huán)比減少7.7%，同比增長(zhǎng)8.0%。其中，海路運(yùn)輸電廠日均耗煤量環(huán)比減少9.6%，同比增長(zhǎng)15.2%；日均入廠煤量環(huán)比減少12.2%，同比增長(zhǎng)11.4%。燃煤電廠煤炭庫(kù)存10706萬(wàn)噸，高于去年同期170萬(wàn)噸。

國(guó)內(nèi)煤炭主產(chǎn)地方面，除個(gè)別煤礦因倒工作面、生產(chǎn)檢修等，以及臨近國(guó)慶假期安全檢查趨嚴(yán)影響產(chǎn)量外，大部分煤礦生產(chǎn)銷(xiāo)售維持常態(tài)，整體煤炭供應(yīng)基本平穩(wěn)。部分電廠釋放少量補(bǔ)庫(kù)需求，疊加煤炭產(chǎn)量受雙節(jié)影響有收緊預(yù)期，周邊煤場(chǎng)和貿(mào)易商詢(xún)貨積極性有所提高，坑口煤炭市場(chǎng)情緒稍有好轉(zhuǎn)，煤價(jià)延續(xù)小幅上漲趨勢(shì)。港口市場(chǎng)方面，發(fā)運(yùn)成本高企，可售優(yōu)質(zhì)煤種結(jié)構(gòu)性缺貨仍未緩解，部分北方港口庫(kù)存持續(xù)下降，貿(mào)易商挺價(jià)意愿較強(qiáng)。南方多數(shù)地區(qū)高溫延續(xù)，水電發(fā)力持續(xù)下降，沿海電廠日耗在高峰階段末期表現(xiàn)出一定韌性，電廠及上下游港口庫(kù)存均有很大程度下降，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格中樞持續(xù)上漲，但電廠接受高價(jià)市場(chǎng)煤源意愿較低，港口煤炭市場(chǎng)實(shí)際成交量依然偏少。

綜合來(lái)看，煤炭主產(chǎn)地供應(yīng)基本平穩(wěn)，市場(chǎng)情緒稍有好轉(zhuǎn)，坑口價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中上漲。港口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性缺貨仍未得到緩解，優(yōu)質(zhì)資源庫(kù)存偏低，港口現(xiàn)貨價(jià)格中樞持續(xù)上漲，實(shí)際成交量不多。

二、CECI指數(shù)分析

CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價(jià)較上期分別上漲14元/噸、13元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價(jià)樣本價(jià)格區(qū)間分別為858-862元/噸、760-765元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為41.4％、35.7％、22.9％。

CECI曹妃甸指數(shù)9月19日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價(jià)格分別為861元/噸、762元/噸和669.7元/噸，電煤現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，各規(guī)格品本周價(jià)格平均值比上周平均價(jià)格分別上漲11.2元/噸、10.8元/噸和14.7元/噸。各熱值現(xiàn)貨交易日均數(shù)量與上期基本持平，其中5500千卡/千克樣本數(shù)量略有減少，5000千卡/千克、4500千卡/千克樣本數(shù)量略有增加。

CECI進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)971元/噸，較上期下降5元/噸，環(huán)比下降0.5%。其中，5500千卡/千克、4600千卡/千克價(jià)格較上期分別下降41元/噸和4元/噸。本期到港樣本采購(gòu)時(shí)間仍舊集中在8月下旬，進(jìn)口煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，高熱值煤價(jià)格降幅加大，進(jìn)口煤整體價(jià)格跌速有所減緩。

CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為50.35%，連續(xù)3期處于擴(kuò)張區(qū)間，環(huán)比下降1.13個(gè)百分點(diǎn)。其中，供給分指數(shù)為50.53%，環(huán)比上升0.49個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)28期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。需求分指數(shù)為48.83%，環(huán)比下降2.30個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間后下降至收縮區(qū)間，表明電煤需求量由增轉(zhuǎn)降。庫(kù)存分指數(shù)為49.67%，環(huán)比上升0.32個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3期處于收縮區(qū)間，表明電煤庫(kù)存量繼續(xù)下降，降幅有所收窄。價(jià)格分指數(shù)為55.42%，環(huán)比上升0.48個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤價(jià)格繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。航運(yùn)分指數(shù)為50.58%，環(huán)比下降0.53個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤航運(yùn)價(jià)格繼續(xù)增加，增幅有所收窄。

三、相關(guān)信息和建議

根據(jù)國(guó)務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測(cè)匯總數(shù)據(jù)，9月9日-9月15日，全國(guó)貨運(yùn)物流有序運(yùn)行，其中：國(guó)家鐵路累計(jì)運(yùn)輸貨物7755.6萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.11%；全國(guó)高速公路累計(jì)貨車(chē)通行5804.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)6.13%。

9月19日，國(guó)家能源局組織召開(kāi)煤礦智能化建設(shè)和煤炭清潔高效利用工作推進(jìn)會(huì)，要求各產(chǎn)煤省區(qū)、煤炭企業(yè)要堅(jiān)決落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，立足以煤為主的基本國(guó)情，全力抓好煤炭高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)工作，為加快構(gòu)建新型能源體系、保障國(guó)家能源安全“壓好艙”“兜好底”。

據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份全社會(huì)用電量9649億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電量分別同比增長(zhǎng)4.6%、4.0%、11.2%和23.7%。1-8月，全社會(huì)用電量累計(jì)65619億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.9%。

根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)，截至9月19日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠本月累計(jì)發(fā)電量同比增長(zhǎng)14.2%，本年累計(jì)發(fā)電量同比增長(zhǎng)0.8%。燃煤電廠耗煤量本月累計(jì)同比增長(zhǎng)11.8%，本年累計(jì)同比下降0.7%。燃煤電廠煤炭庫(kù)存高于去年同期170萬(wàn)噸，庫(kù)存可用天數(shù)較上年同期降低2.2天。

中央氣象臺(tái)預(yù)報(bào)顯示，9月20日至22日，一股較強(qiáng)的冷空氣將東移南下，華北、黃淮、江淮、江漢以及江南大部等地氣溫先后下降4-8℃，內(nèi)蒙古中東部、黑龍江北部將出現(xiàn)初霜凍，初霜日期基本接近常年。

隨著大秦線秋季集中檢修和國(guó)慶假期的臨近，部分用煤終端用戶(hù)采購(gòu)需求集中釋放，對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格上漲形成了一定的支撐。后期，雖南方高溫過(guò)后降溫需求季節(jié)性回落，但非電行業(yè)企業(yè)用煤需求存在逐步好轉(zhuǎn)的預(yù)期，主汛期結(jié)束后水電出力也可能會(huì)超預(yù)期減弱，電廠耗煤或?qū)⒕S持相對(duì)高位，疊加迎峰度冬儲(chǔ)煤提上日程，預(yù)計(jì)短期煤價(jià)延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。建議關(guān)注非電行業(yè)用煤需求釋放力度，根據(jù)氣溫變化和機(jī)組檢修安排，合理安排備冬儲(chǔ)煤進(jìn)度，統(tǒng)籌規(guī)劃電煤庫(kù)存計(jì)劃。